قفز مؤشر الدولار الأمريكي إلى 102.53، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2025، ليواصل ارتفاعه من أدنى مستوى بلغه في 9 سبتمبر عند 98.60.
ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستقرة عند 5.277%. وربط المحللون قوة الدولار بالمخاوف المالية في فرنسا وعدم اليقين السياسي في إسبانيا، اللذين يضغطان على اليورو.
للمبتدئين تعكس قيمة أي عملة الطلب عليها مقارنة بالعملات الأخرى: فعندما ترتفع المخاطر السياسية أو المالية في منطقة ما، تتجه رؤوس الأموال نحو الأصول التي تُعتبر أكثر أمانًا، مما يعزز قوة عملة تلك المنطقة الأكثر أمانًا.
صعد الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2025 قبل صدور تقرير الوظائف يوم الجمعة، بينما تراجعت الأسهم الآسيوية بعد تقلبات حادة في أسواق السندات والعملات العالمية.
تراجعت العملات الآسيوية رغم بيانات إقليمية قوية في مجالات أخرى، ما يعكس قوة الدولار بشكل عام.
للمبتدئين الدولار الأقوى يجعل العملات الأخرى تشتري كمية أقل منه، وغالباً ما يحدث ذلك عندما ترتفع عوائد السندات الأمريكية بوتيرة أسرع من أماكن أخرى، ما يجذب رؤوس الأموال الباحثة عن العائد.
هبط الدولار النيوزيلندي إلى أدنى مستوى له في 11 شهراً، في حين تراجعت ثقة المستهلك إلى 97.6 مع ارتفاع أسعار النفط.
تراجعت توقعات التضخم لدى الأسر بشكل طفيف، وهو ما كان من المفترض أن يخفف الضغط على البنك المركزي RBNZ، لكن ارتفاع أسعار النفط في أواخر الشهر لا يزال الإشارة الأكثر أهمية للمتداولين، إذ تنعكس تكاليف الوقود بسرعة على تصورات الأسر للأسعار.
للمبتدئين تستجيب أسعار الصرف لكل من توقعات أسعار الفائدة والصدمات الخارجية مثل أسعار السلع: فانخفاض توقعات التضخم يقلل من احتمال تشديد البنك المركزي لسياسته، ما قد يُضعف العملة.
خلال عطلة الأسبوع الذهبي في الصين، ستغلق الأسواق المحلية أبوابها، وستفقد هونغ كونغ ارتباطها ببورصات البر الرئيسي لعدة أيام، مما يترك اليوان الخارجي والأصول الآسيوية تتداول بسيولة أقل عمقا.
ستتداول هونغ كونغ في أيام 2 و5 و6 و7 أكتوبر دون تدفقات عبر Stock Connect، وهي الآلية التي تربطها ببورصات البر الرئيسي. ومع إغلاق سوق اليوان المحلي، سيقود اليوان الخارجي عملية اكتشاف الأسعار بعمق تداول أقل، كما ستُغلق عقود السلع والعقود الآجلة المالية في البر الرئيسي طوال الأسبوع.
للمبتدئين عندما يُغلق سوق رئيسي بسبب عطلة، تتداول الأسواق المتبقية بعدد أقل من المشاركين، ما قد يضخم تقلبات الأسعار عند صدور أي أخبار خلال تلك الفترة.
ارتفع الين الياباني بعد أن كرر ميمورا، كبير الدبلوماسيين النقديين في اليابان، تأكيده أن السلطات تراقب العملة عن كثب ومستعدة للتدخل إذا لزم الأمر.
وقال إن اليابان والولايات المتحدة، من خلال وزير المالية، أرسلتا رسالة واضحة إلى الأسواق بشأن الين، مؤكدين على التنسيق الوثيق بين البلدين.
للمبتدئين عندما يحذر المسؤولون علنًا من أنهم مستعدون للتدخل في أسواق العملات، يُطلق على ذلك 'التدخل اللفظي' — ويمكن أن يحرك الأسعار بحد ذاته، حتى قبل حدوث أي شراء أو بيع فعلي للعملة.
اتهمت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) شركة Cash FX بإدارة مخطط بقيمة 950 مليون دولار متنكر في شكل تداول للفوركس.
وفقًا للجهة التنظيمية، لم تقم الشركة سوى بقدر ضئيل من تداول العملات الفعلي، واختلست بدلاً من ذلك معظم أموال المشاركين.
للمبتدئين تراقب الجهات التنظيمية مثل CFTC الشركات التي تعد بعوائد من تداول العملات للتمييز بين خدمات الوساطة الحقيقية والمخططات التي تُستخدم فيها أموال المشاركين الجدد لدفع مستحقات المشاركين السابقين.
تراجع الدولار وارتفع الين بعد أن قالت رئيسة وزراء اليابان تاكايتشي إن الرئيس ترامب أعرب عن قلقه من ضعف الين، بينما تراجعت أسعار النفط.
انخفض زوج USD/JPY إلى ما دون مستوى 158، متراجعاً عن أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع.
للمبتدئين يمكن لتعليقات المسؤولين حول مستوى عملة ما، وتُعرف بالتدخل اللفظي، أن تحرك الأسواق تماماً كما يفعل إجراء فعلي من البنك المركزي، لأن المتداولين يسعّرون توقعاتهم لإجراءات مستقبلية.
أقرّ بنك مورغان ستانلي بأن توقعاته للدولار كانت خاطئة بعد أن أدى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتوقعات رفع الفائدة من الفدرالي إلى قلب حساباته.
استشهد البنك بتغير توقعات سياسة الفدرالي والارتفاع الحاد في عائدات السندات كأسباب لهذا التعديل.
للمبتدئين عائد السند هو المعدل الذي تدفعه الحكومة للمستثمرين على الأموال المقترضة؛ وعندما يرتفع، يفضّل المستثمرون غالباً الاحتفاظ بأصول بتلك العملة، وهو ما يغيّر سعر صرفها.
أبقى البنك الوطني السويسري سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 0%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، فيما صعد زوج USD/JPY إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع فوق 158.
جاءت حركة الين بالتزامن مع قوة أوسع للدولار ربطها المتداولون بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
للمبتدئين سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي هو التكلفة المرجعية للمال في اقتصاده؛ والقرار الذي يأتي مطابقًا للتوقعات لا يكاد يحرّك العملة عادةً. ومع ذلك تتفاعل أزواج العملات مع الفروق في عوائد السندات بين الدول، فالعملة المدعومة بعوائد ترتفع بوتيرة أسرع تميل إلى الحصول على دعم أكبر.
تراجعت مبيعات التجزئة في كندا بنسبة 0.7% في يوليو، وهو انخفاض أقل من التراجع البالغ 0.8% الذي توقعه الاقتصاديون، وذلك بعد ارتفاع بنسبة 0.6% في يونيو.
كما تراجعت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات بنسبة 0.7%، وهو أكثر من الانخفاض المتوقع البالغ 0.5%. ويشير تقدير أولي إلى انتعاش بنسبة 1.3% في أغسطس.
للمبتدئين تُظهر مبيعات التجزئة حجم إنفاق المستهلكين، الذي يشكل حصة كبيرة من النمو الاقتصادي؛ ويمكن للأرقام الأضعف أو الأقوى من المتوقع أن تغيّر التوقعات بشأن الخطوة التالية للبنك المركزي وأن تحرّك العملة.
ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى في شهرين، وتراجع الفرنك السويسري وصعدت الكرونة النرويجية قبيل قرار البنك الوطني السويسري بشأن سعر الفائدة.
يُتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك الوطني السويسري سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 0.00%، لذا ينصبّ اهتمام السوق على توقعاته للتضخم، وتقييمه لصدمة النفط، ولغته بشأن التدخل في سوق العملات، وتوجيهاته لعام 2027.
للمبتدئين كثيرًا ما تتفاعل العملة مع توقعات البنك المركزي ونبرته أكثر من تفاعلها مع قرار الفائدة نفسه: فالتلميح إلى سياسة أكثر تشددًا مستقبلًا قد يحرّك العملة حتى قبل أي تغيير فعلي في سعر الفائدة.
ارتفع معدل البطالة إلى 4.6% مقابل توقعات عند 4.5%، رغم زيادة عدد العاملين بمقدار 39.5 ألف شخص.
تراجع التوظيف بدوام كامل بمقدار 6.3 ألف مقابل زيادة بمقدار 6.3 ألف في القراءة السابقة، فيما ارتفع العمل بدوام جزئي بمقدار 45.8 ألف. وارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 67.1% مقابل توقعات عند 66.9%، ما يشير إلى تدفق عمال جدد إلى سوق العمل.
للمبتدئين عندما ترتفع البطالة رغم زيادة التوظيف، فهذا يعني عادةً أن عدد الداخلين إلى سوق العمل يفوق عدد الوظائف المستحدثة. وبالنسبة للمستثمرين، قد يشير ذلك إلى تراجع الضغط في سوق العمل وانخفاض احتمالات رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة.
رد وزير الخزانة سكوت بيسنت على الادعاءات بضعف الاقتصاد الأمريكي.
وأشار إلى النمو المطّرد، والطلب الأجنبي على الأصول الأمريكية، واستمرار دور الدولار في التسويات العالمية، بما في ذلك سوق العملات المستقرة، حيث تكاد كل عملة فيه تكون مربوطة بالدولار.
للمبتدئين تصريحات وزير المالية موقف، وليست حقيقة عن السوق. وتتحرك أزواج العملات بمحصلة هذه التصريحات والبيانات وأسعار الفائدة، والتمييز بين الرأي والرقم مهارة تستحق التدرب عليها مبكرًا.
