É como um alpinista que vai cravando a proteção na rocha conforme sobe. Se escorregar, não cai até o chão, só até o último grampo.
Exemplo. Você comprou a US$ 101, stop em US$ 98,5, alvo em US$ 107,5. O preço chegou a US$ 104 e fez um novo fundo em US$ 102,5. Você move o stop para logo abaixo desse fundo — para US$ 102. Agora, mesmo que o preço vire, você fecha no lucro. Esse stop se chama trailing stop, do inglês “seguir atrás”.