A produção industrial da Alemanha superou as expectativas dos analistas em agosto, mesmo depois de um relatório separado ter mostrado uma queda acentuada nas encomendas industriais.
O aumento na produção sugere que as fábricas alemãs compensaram parcialmente a fraca demanda vista nos dados de encomendas. É um sinal inicial de que o setor industrial da maior economia da zona do euro pode estar se estabilizando após meses de declínio.
Para iniciantes A produção industrial é um indicador-chave da economia real: sua tendência alimenta o PIB e o emprego na indústria, por isso os investidores a observam para avaliar a saúde das principais economias exportadoras.
A diretora do FMI, Kristalina Georgieva, disse que a inteligência artificial está elevando as esperanças de crescimento ao mesmo tempo em que pressiona a inflação e os rendimentos dos títulos, justamente quando os níveis de dívida pública subiram.
Ela disse que a combinação de um choque energético, dívidas crescentes e riscos ligados à IA ameaça a durabilidade do crescimento econômico global.
Para iniciantes Avanços tecnológicos como a IA impulsionam produtividade e investimento, mas também aumentam a demanda por energia e capital, o que pode elevar preços e custos de empréstimo — por isso bancos centrais e governos monitoram de perto esses efeitos colaterais.
O Tesouro dos Estados Unidos vendeu US$ 58 bilhões em notas de 3 anos com rendimento máximo de 4,932%, enquanto os rendimentos dos títulos do governo continuam subindo.
A relação entre ofertas e papéis vendidos (bid-to-cover) ficou em 2,62 vezes, próxima da média dos leilões recentes.
Para iniciantes Os rendimentos nos leilões de títulos do governo mostram o quão barato ou caro é para um Estado tomar dinheiro emprestado; rendimentos mais altos significam um serviço da dívida mais custoso e servem de referência para outras taxas de juros na economia.
O spread entre os juros dos títulos de 10 anos da França e da Alemanha disparou para acima de 150 pontos-base, o maior nível desde a crise da dívida da zona do euro, levando o custo de financiamento francês para perto de 5%.
Investidores estão preocupados com o déficit orçamentário da França, a trajetória da dívida e a fragmentação política antes das eleições presidenciais de 2027. O euro voltou a sofrer pressão por causa desses riscos, embora o EUR/USD tenha se recuperado levemente depois que o governo francês anunciou medidas para cortar o déficit, reduzindo o spread entre OAT e Bund.
Para iniciantes O spread entre os títulos de dois países é o juro extra que os investidores exigem para assumir mais risco; um spread em alta mostra que o mercado vê o país com juros mais altos (nesse caso, a França) como um tomador de empréstimo mais arriscado, o que pode pressionar sua moeda.
O déficit comercial dos EUA cresceu para US$ 105,6 bilhões em agosto, acima da expectativa de US$ 102,0 bilhões, e ante US$ 92,8 bilhões revisados em julho.
As exportações subiram 1,4%, para US$ 315,2 bilhões, enquanto as importações saltaram 4,3%, para US$ 420,8 bilhões. O déficit em bens aumentou para US$ 136,6 bilhões, enquanto o superávit em serviços ficou em US$ 31,0 bilhões.
Para iniciantes A balança comercial mostra a diferença entre o que um país vende para o exterior e o que compra do exterior; um déficit crescente significa que mais dinheiro está saindo do país para pagar importações do que ele ganha com exportações, o que pode pressionar a moeda e afeta os cálculos do PIB.
O superávit comercial do Canadá saltou para C$ 4,2 bilhões em agosto, bem acima dos C$ 1,55 bilhão esperados, com alta das exportações e queda das importações.
As exportações subiram 2,5% no mês, enquanto as importações caíram 2%, marcando o sexto superávit comercial mensal consecutivo do país.
Para iniciantes A balança comercial mostra a diferença entre o que um país vende e compra do exterior: um superávit sustentado sinaliza forte demanda estrangeira por seus produtos e geralmente dá suporte à moeda nacional.
Os novos pedidos industriais na Alemanha caíram fortemente devido à ausência de grandes contratos.
A queda está ligada especificamente à falta de grandes negócios pontuais que vinham sustentando os dados nos meses anteriores. Os pedidos industriais são considerados um indicador antecedente da produção fabril futura.
Para iniciantes Os pedidos industriais mostram quanto trabalho as fábricas terão nos próximos meses, por isso os investidores os observam como um sinal antecipado de mudanças no crescimento econômico.
Um economista do Banco Mundial afirmou que o crescimento do Sul da Ásia permanece firme, embora um choque energético e condições climáticas representem riscos.
Nenhum detalhe adicional foi dado, mas a região é vista como mantendo seu ritmo de crescimento apesar das ameaças externas.
Para iniciantes O crescimento regional é sensível a preços de energia e colheitas: um salto no preço do petróleo ou um clima desfavorável pode desacelerar o crescimento mesmo quando os dados subjacentes parecem sólidos.
O ministro da Fazenda australiano, Jim Chalmers, alertou que a alta dos juros globais dos títulos do governo vai pressionar o orçamento federal do país.
Custos mais altos para o serviço da dívida podem restringir os gastos do governo na atualização orçamentária de meio de ano. Um déficit maior, por sua vez, poderia aumentar a pressão de oferta sobre os títulos do governo australiano de prazo mais longo em meio ao ciclo de alta de juros do Reserve Bank of Australia.
Para iniciantes O yield de um título é a taxa de juros que um governo paga sobre sua dívida: quanto mais alto, mais caro fica para pagar essa dívida, sobrando menos espaço para outros gastos do orçamento.
O índice de confiança do consumidor australiano caiu fortemente após o Reserve Bank of Australia elevar os juros, enquanto o Westpac espera outra alta em novembro.
Apesar da queda na confiança, o Westpac acredita que o risco de inflação ainda supera a fraqueza da demanda, o que poderia impedir o RBA de pausar seu ciclo de alta de juros.
Para iniciantes Elevar a taxa básica de juros torna o crédito mais caro e esfria a demanda do consumidor, por isso as pesquisas de confiança são uma das formas que os bancos centrais usam para medir o efeito de decisões que já tomaram.
França e Alemanha propuseram um novo mecanismo da UE para resposta rápida a disputas comerciais.
Os detalhes da proposta ainda não foram divulgados.
Para iniciantes Ferramentas comerciais permitem que blocos como a UE respondam mais rapidamente a tarifas ou restrições impostas por outros países, afetando o fluxo de mercadorias e os custos das empresas.
Jair Bolsonaro superou as expectativas das pesquisas no primeiro turno da eleição presidencial brasileira e agora vai enfrentar o presidente Lula em um segundo turno.
O resultado torna o desfecho do segundo turno menos previsível.
Para iniciantes A incerteza política em grandes economias emergentes costuma aumentar a volatilidade das moedas e dos mercados de ações locais, à medida que os investidores precificam diferentes cenários para a política econômica futura.
O índice ISM de serviços caiu para 54,9, abaixo da expectativa de 55,2, enquanto o índice composto da S&P Global atingiu 58,4 — o crescimento mais rápido da atividade empresarial geral em mais de cinco anos.
Na pesquisa do ISM, o componente de emprego subiu para 50,1 ante 47,8, enquanto novos pedidos de exportação caíram para 46,9 ante 56,3. O PMI de serviços da S&P Global ficou em 58,8, o crescimento mais forte da atividade empresarial desde julho de 2021.
Para iniciantes Um PMI é um índice de atividade empresarial baseado em pesquisas com gerentes de compras: uma leitura acima de 50 sinaliza expansão, abaixo de 50 sinaliza contração. Metodologias de pesquisa diferentes podem gerar sinais divergentes sobre a mesma economia.
O índice Sentix, que acompanha o sentimento dos investidores na zona do euro, caiu para 2,7 em outubro ante 5,1 no mês anterior, abaixo da expectativa de 5,0.
A queda veio após o índice ter atingido uma máxima de mais de quatro anos em setembro.
Para iniciantes Índices de confiança baseados em pesquisas medem as expectativas dos investidores sobre a economia e, com frequência, antecipam mudanças nos dados reais de crescimento e investimento.
O presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy disse que a Ucrânia vai atacar refinarias de petróleo russas em resposta à "nova doutrina" de ataques aéreos de Moscou.
Ao mesmo tempo, Kiev corre atrás de dinheiro para continuar lutando enquanto os ataques russos castigam a economia ucraniana.
Para iniciantes Uma guerra prolongada costuma elevar os gastos do governo e corroer a base tributária, forçando um país a buscar financiamento externo — um dos canais pelos quais a geopolítica afeta as finanças públicas.
Depois que o payroll não agrícola de setembro — o número de novos empregos fora do setor agrícola — subiu apenas 29.000, bem abaixo do esperado, o rendimento do Treasury de 10 anos caiu brevemente para uma mínima de 5,16%.
Apesar dessa reação, os traders ainda observam o mercado de títulos como o principal indicador a acompanhar nesta semana.
Para iniciantes O rendimento do título (yield) é a taxa que um governo paga a investidores pelo dinheiro emprestado; ele sobe ou cai conforme as expectativas de inflação e a política do banco central, afetando os custos de empréstimos em toda a economia.
A ata da reunião de setembro do Fed deve trazer pistas sobre futuros movimentos de juros, à medida que as chances de uma alta em outubro diminuem.
A ata combina a orientação anterior sobre mais uma alta de juros com dados econômicos recentes mais fracos.
Para iniciantes A ata de reunião de um banco central é um registro detalhado da discussão que os mercados analisam para avaliar como os formuladores de política veem a inflação e o emprego e para onde os juros podem ir.
O PMI de serviços do Japão — um índice baseado em pesquisa sobre atividade empresarial — recuou para 51,3, enquanto a contratação ganhou força e as pressões de preços se mantiveram intensas.
A inflação de preços de produção está perto de máximas recordes, a contratação está em alta e os pedidos acumulados estão aumentando — sinais de pressão de capacidade. A S&P Global aponta explicitamente outubro como possível mês para uma alta de juros.
Para iniciantes Uma leitura de PMI acima de 50 sinaliza expansão da atividade empresarial; combinada com alta inflação de preços e contratação crescente, isso costuma empurrar um banco central para uma política mais apertada — ou seja, juros mais altos.
Os brasileiros foram às urnas em uma eleição presidencial polarizada e de alto impacto.
A votação acontece em meio a uma rivalidade acirrada entre os candidatos e com atenção redobrada dos investidores.
Para iniciantes Resultados eleitorais podem mudar as expectativas do mercado sobre a política fiscal e econômica de um país, o que aparece em movimentos do câmbio e das ações.
O Federal Reserve vai divulgar nesta semana a ata de sua reunião de setembro, que pode dar pistas ao mercado sobre as próximas decisões de juros.
Analistas observam que a taxa real de juros (fed funds) está surpreendentemente baixa no momento, o que pode influenciar o debate entre os formuladores de política monetária.
Para iniciantes A ata das reuniões do Fed é um registro detalhado da discussão que os investidores usam para entender como os dirigentes veem os riscos de inflação e crescimento, e para formar expectativas sobre os juros.
